팔란티어(Palantir) 주식, 지금이 매수의 적기? 두 가지 이유로 본 주식 전망

2024년 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies, PLTR)는 인공지능(AI) 소프트웨어 시장에서 372%라는 놀라운 주가 상승을 기록하며 많은 투자자들의 관심을 끌었습니다. 그러나 급등한 주가로 인해 현재 주식의 밸류에이션이 매우 비싸졌고, 이는 일부 투자자들이 팔란티어 주식 구매를 망설이게 하는 요인이 되고 있습니다.

 

월스트리트의 분석가들은 팔란티어의 주가가 조정될 가능성을 점치고 있습니다. 12개월 목표가를 기준으로 한 중간값은 39달러로, 이는 현재 수준에서 48% 하락할 가능성을 시사합니다. 22명의 애널리스트가 내놓은 이 목표가는 주가가 과대평가되었을 수 있다는 점을 보여줍니다.

 

실제로 팔란티어의 밸류에이션 지표를 보면, 주가수익비율(P/E)은 399배, 매출 대비 주가(P/S)는 72배에 달해 나스닥100 지수의 평균 P/E 32배와 비교했을 때 상당히 높다는 것을 알 수 있습니다.

 

그렇다면 이러한 높은 밸류에이션에도 불구하고 왜 팔란티어 주식을 매수해야 할까요? 두 가지 주요 이유를 살펴보겠습니다.

팔란티어

1. 빠르게 성장하는 시장의 선도주자, 팔란티어

팔란티어는 최근 몇 분기 동안 AI 플랫폼에 대한 수요 증가로 가속적인 성장을 이루어냈습니다. 특히, 회사의 **AI 플랫폼(AIP)**은 정부와 기업들이 생성형 AI를 운영에 통합할 수 있도록 돕는 기술로 큰 주목을 받고 있습니다.

 

팔란티어의 AI 플랫폼은 시장 조사 기관인 **포레스터 리서치(Forrester)**로부터 2023년 최고의 AI/ML 플랫폼으로 선정되었습니다. 이 평가에서 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon), IBM 같은 쟁쟁한 기업들을 제치고 선두 자리에 올랐습니다. 또한 2024년 **드레스너 어드바이저리 서비스(Dresner Advisory Services)**에서도 AI 데이터 분석 및 기능 부문에서 최고 점수를 받았습니다.

 

이뿐만 아니라 팔란티어는 이미 2021년에 시장 조사 기관 IDC로부터 AI 소프트웨어 플랫폼 시장 1위로 선정되었으며, 당시 시장 규모는 약 142억 달러에 달했습니다. 이 시장은 매년 약 37%씩 성장하고 있으며, 팔란티어의 매출도 이에 발맞춰 2021년 15억 4천만 달러로 41% 성장했습니다.

 

최근 팔란티어는 AI를 기반으로 한 상업 고객 비즈니스에서 급성장하고 있습니다. 2024년 3분기 기준, 상업 고객 수는 전년 대비 51% 증가해 498명에 달했으며, 이는 전체 고객 629명 중 79%를 차지합니다. 이는 팔란티어의 AIP 채택이 빠르게 확대되고 있음을 보여줍니다.

2. 우수한 단위 경제성과 수익성 개선

팔란티어의 수익은 매출보다 더 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 2024년 3분기 기준, 회사의 **조정된 주당순이익(EPS)**은 전년 대비 43% 증가한 0.10달러를 기록했으며, 이는 매출 증가율(30%)을 뛰어넘는 수치입니다.

 

팔란티어는 고객 유치 후 기존 고객의 지출을 늘리는 '랜드 앤 익스팬드(land and expand)' 전략을 통해 수익성을 극대화하고 있습니다. 예를 들어, 한 미국 대형 장비 렌탈 회사는 팔란티어와 계약을 체결한 지 8개월 만에 계정별 연간 반복 매출(ARR)을 12배 늘렸습니다. 또한 병입수 제조업체, 특수 제약 회사, 농업 소프트웨어 제공 업체는 계약 후 두 달 만에 7자리 수의 연간 계약 가치(ACV)를 달성했습니다.

 

이러한 전략 덕분에 팔란티어는 운영 마진에서도 큰 개선을 보였습니다. 2024년 3분기 기준, 조정된 운영 마진은 전년 동기의 29%에서 38%로 증가했습니다.

 

앞으로 팔란티어는 AI 소프트웨어 시장의 성장을 바탕으로 지속적인 고객 확장을 통해 더 높은 마진을 기록할 가능성이 높습니다. 특히, 생성형 AI 솔루션 도입이 늘어나면서 고객당 수익성이 더욱 강화될 전망입니다.

AI 소프트웨어 플랫폼 시장의 큰 기회

팔란티어는 현재 AI 소프트웨어 플랫폼 시장에서 탄탄한 입지를 구축하고 있으며, 향후 몇 년 동안 이 시장의 성장 기회를 최대한 활용할 수 있을 것으로 보입니다. IDC에 따르면 AI 소프트웨어 플랫폼 시장 규모는 2028년까지 1,530억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

 

2024년 팔란티어는 연간 50% 이상의 미국 상업 매출 성장을 기대하고 있으며, 이는 2023년 성장률(36%)을 크게 웃도는 수치입니다. 또한 애널리스트들은 2024년 팔란티어의 EPS가 52% 증가해 0.38달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 2025년과 2026년의 예상치도 계속 상향 조정되고 있습니다.

결론: 팔란티어 주식, 장기적인 관점에서 매수 고려

현재 높은 밸류에이션에도 불구하고 팔란티어는 AI 소프트웨어 플랫폼 시장에서의 강력한 경쟁력, 지속적인 수익성 개선, 그리고 폭발적인 시장 성장 가능성을 갖춘 매력적인 투자처로 평가됩니다.

 

단기적인 주가 조정 가능성은 있지만, 장기적으로 팔란티어는 AI 분야에서 탁월한 성과를 이어가며 투자자들에게 높은 수익을 안겨줄 가능성이 큽니다. AI 기술과 시장의 폭발적인 성장을 믿는 투자자라면, 팔란티어 주식을 포트폴리오에 추가하는 것을 진지하게 고려해볼 만합니다.

 

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