아마존(Amazon), 지금도 투자하기 좋은 이유

아마존(Amazon.com, AMZN)은 그야말로 투자의 전설적인 사례입니다. 1997년에 상장된 이래로 아마존의 주가는 233,100% 이상 상승했으며, 이는 초기 투자자들에게 엄청난 부를 안겨주었습니다. 그동안 아마존에 투자한 수많은 사람들은 수백 배에 달하는 수익을 거두며 인생을 변화시킨 부를 얻었습니다.

 

하지만 아마존의 주식은 이제 너무 늦었을까요? 아직도 아마존은 많은 투자자들에게 기회의 장을 열어두고 있습니다. 2.4조 달러의 시가총액에도 불구하고 아마존에는 여전히 상당한 성장 잠재력이 존재합니다. 이제 아마존의 미래와 그 성장 가능성에 대해 살펴보겠습니다.

아마존

두 가지 주요 사업 부문: 전자상거래와 클라우드 인프라

아마존의 사업은 크게 두 가지 주요 부문으로 나눠집니다. 바로 전자상거래 플랫폼과 Amazon Web Services(AWS) 클라우드 인프라 사업입니다. 두 부문 모두 향후 성장 가능성이 매우 큽니다.

전자상거래: 글로벌 시장에서의 지속적인 성장

아마존의 수익 대부분은 전자상거래에서 나옵니다. 최근 분기 동안 아마존의 북미 지역 전자상거래 매출은 전년 대비 9%, 국제 매출은 12% 증가하여 총 약 1315억 달러를 기록했습니다. 이는 아마존이 여전히 글로벌 전자상거래 시장에서 강력한 입지를 가지고 있다는 것을 의미합니다.

 

그렇다면 아마존의 전자상거래 부문은 이미 성숙기에 접어들었을까요? 사실, 전자상거래는 아직도 전체 미국 소매 시장에서 약 16% 정도를 차지하고 있으며, 이 비율은 지속적으로 증가하고 있습니다. 아마존이 활동하는 일부 국제 시장에서는 전자상거래의 침투율이 더 낮아, 앞으로도 성장 여지가 많습니다.

 

특히 아마존의 전자상거래 매출의 70% 이상이 여전히 북미에서 발생하고 있습니다. 이는 아마존이 해외 시장에서 추가적인 성장을 이끌어낼 수 있다는 점에서 큰 기회로 작용할 수 있습니다.

AWS: 클라우드 컴퓨팅의 미래를 선도하는 아마존

아마존의 또 다른 중요한 사업인 AWS는 회사 전체 매출의 약 17%를 차지하고 있지만, 가장 빠르게 성장하고 있으며, 가장 높은 수익성을 자랑하는 부문입니다. 3분기 동안 AWS는 전년 대비 19% 성장하며, 매출의 17%만 차지했음에도 불구하고 아마존 전체 운영이익의 60%를 기여했습니다.

 

클라우드 컴퓨팅 시장은 아직도 성장 중이며, 향후 몇 년 동안 더 확대될 전망입니다. Fortune Business Insights에 따르면, 클라우드 컴퓨팅 시장은 2024년에서 2032년까지 3배 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 만약 AWS가 현재의 시장 점유율을 유지할 수 있다면, 향후 아마존의 가장 중요한 수익원이 될 가능성이 큽니다.

수익성 향상: 아마존의 효율성 증대

2021년 중반, Andy Jassy가 아마존의 CEO로 취임하면서, 아마존은 효율성 증대에 집중하기 시작했습니다. 그 결과, 아마존의 운영 마진은 최근 몇 년 동안 급격히 개선되었습니다. 실제로 아마존의 최근 분기 동안 순이익은 전년 대비 44% 증가했으며, 최근 12개월 기준 자유 현금 흐름은 무려 123% 성장했습니다.

 

이와 같은 실적 개선은 아마존의 사업이 점차 수익성 있는 구조로 변화하고 있음을 보여줍니다. 특히, AWS 부문은 이 성장을 견인하는 중요한 역할을 하고 있습니다. 앞으로도 아마존은 수익성을 지속적으로 개선할 가능성이 높습니다.

높은 평가에도 불구하고 매력적인 주식

현재 아마존의 주가는 선행 주가수익비율(P/E) 39배로 다소 높은 수준에 있습니다. 그러나 아마존의 성장 가능성과 이익 마진의 확장은 이 가격을 정당화할 수 있는 요소입니다. 많은 사람들이 아마존을 이미 거대한 기업으로 보고 그 성장 잠재력을 낮게 평가하지만, 향후 10년을 바라볼 때 아마존의 주식은 여전히 좋은 가치 있는 투자가 될 수 있습니다.

결론: 아마존, 여전히 강력한 투자처

아마존은 이미 거대한 기업으로 자리 잡았지만, 여전히 상당한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 전자상거래와 클라우드 서비스 모두 글로벌 시장에서 지속적인 성장이 가능하며, 특히 AWS 부문은 향후 더 큰 수익을 가져다줄 것으로 보입니다. 또한, 아마존의 수익성은 지속적으로 개선되고 있으며, 그 효율성을 더욱 높여갈 것입니다.

 

비록 아마존 주식이 높은 평가를 받고 있지만, 향후 10년을 고려했을 때 여전히 많은 기회를 제공하는 기업입니다. 아마존은 과거와 마찬가지로 장기 투자자들에게 큰 보상을 안겨줄 가능성이 큽니다. 따라서 지금도 아마존은 투자할 가치가 충분한 주식이라고 할 수 있습니다.

 

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